рынка…, регулирование, организаций, участников?, профессиональных

Регулирование рынка ценных бумаг в РФ. Часть 1

Категория: Международная арена

Для чего нужно регулирование рынка ценных бумаг, деятельности его участников? Да и нужно ли оно вообще? Естественно оно нужно, прежде всего для того, чтобы регулировать и

нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу; 2. отбор профессиональных участников рынка; современный р. ц. б.,

отслеживать процессы, которые происходят на рынке, поддерживать порядок и создавать оптимальные условия для работы всех участников рынка, а также защищать всех

как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы

действующих лиц от недобросовестности и мошенничества отдельных участников рынка. Кто занимается регулированием рынка ценных бумаг? По каким законам осуществляется это

это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями

регулирование? На эти, и многие другие вопросы мы получим ответ ниже. 1. Понятие и цели регулирования. Регулирование рынка ценных бумаг (р. ц. б.) – это упорядочение

или органами; • контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными

деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование р. ц. б. охватывает всех его

органами; • систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные

участников: эмитентов; инвесторов; профессиональных фондовых посредников; организаций инфраструктуры рынка… Регулирование участников рынка может быть внешним и

наказания, исключение из рядов участников рынка. 2. Принципы регулирования рынка ценных бумаг. Принципы регулирования российского р. ц. б. во многом зависят от

внутренним. Внешнее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

существующих в стране политических и экономических условий, но одновременно они должны отражать и проверенную временем историческую практику мирового р. ц. б. Основные

Внутреннее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации её собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным

принципы: 1. Разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и отношений с участием профессиональных участников рынка – с

документам, определяющим деятельность этой организации в целом, её подразделений и её работников. Регулирование р. ц. б. охватывает все виды деятельности и все виды

другой. В первой связке регулируются отношения между владельцем прав по ценной бумаге и лицом по ней обязанным; во второй – отношения, в которых заключаются и исполняются

операций на нём: эмиссионные; посреднические; инвестиционные; спекулятивные; залоговые; трастовые и т.п. Регулирование р. ц. б. осуществляется органами или организациями,

сделки между эмитентом и профессиональным участником, инвестором и профессиональным участником или между профессиональными участниками; 2. Выделение из всех видов ц. б.

уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают: 1. государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в

так называемых инвестиционных, т.е. тех, которые выпускаются массово, сериями (траншами) и могут быстро распространяться и рынок которых может быть быстро организован.

компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования; 2. регулирование со стороны профессиональных участников р. ц. б., или саморегулирование рынка;

Именно такие бумаги нуждаются в тщательном регулировании, поскольку именно такими инструментами злоумышленники могут нанести большой ущерб участникам рынка; 3.

процесс этот в данный момент развивается двояко. С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им

Максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка – эмитентах, крупных инвесторах и профессиональных участниках. Этим механизмом

организациям профессиональных участников р. ц. б. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права

достигается возможность получения участниками рынка информации друг о друге для принятия деловых решений при операциях на рынке; 4. Необходимость обеспечения конкуренции

регулирования по отношению ко всем участникам данной организации; 3. общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; конечном счёте именно

как механизма объективного повышения качества услуг и снижения их стоимости. Этот принцип реализуется через неприятие регулятивных документов, делающих преференции

реакция широких слоёв общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия

отдельным участникам рынка. Все субъекты регулирования имеют равные права перед регулирующими органами – в нормах не упоминаются конкретные имена или фирменные названия;

государства или профессионалов рынка. Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие цели: 1. поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы

5. При Разделении полномочий между регулирующими органами следует исходить из того, что нормотворчество и нормоприменение не должны совмещаться одним лицом; 6.

всех участников рынка; 2. защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций; 3. обеспечение

Обеспечение гласности нормотворчества, широкое публичное обсуждение путей решения проблем рынка. Такой принцип повышает качество нормотворчества и его объективность; 7.

свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения; 4. создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для

Соблюдение принципа преемственности российской системы регулирования р. ц. б., имеющей определённую историю и традиции. Нельзя не учитывать и всё растущую интеграцию

предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается; 5. в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу

национального фондового рынка с международным. Неэффективно начинать строить новую систему регулирования рынка "с центра поля", необходимо практически

рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п. ; 6. воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, для повышение

учитывать опыт мирового рынка, качественно перерабатывать его и использовать удачные регуляционные решения. Не следует делать из этого опыта догмы, т.к. повторение чужих

темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.) . Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает: 1. создание нормативной базы функционирования рынка,

ошибок может замедлить прогресс в регулировании рынка; 8. Оптимальное распределение функций регулирования р. ц. б. между государственными и негосударственными органами

т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других

управления (коммерческими организациями, общественными организациями) .

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи