капитала, инфляция, доходностью, деньги, времени

Куда вложить деньги? Часть 1

Категория: Международная арена

Часто возможностями фондового рынка интересуются люди, располагающие некоторым капиталом и желающие выгодно его вложить, чтобы получать с него некоторый доход, но

других уровнях, и на уровень отношений работодатель-работник никак не отражаются. Точно так же, вложив деньги в банк, человек получает стабильный процент на свой капитал

недовольные доходностью банковских ставок. Для людей, не являющихся профессиональными бизнесменами, фондовый рынок дает наиболее простой путь к хорошим доходностям при

вне зависимости от того, что банк делает с его деньгами и насколько успешно. Вкладчик не видит риска, принимаемого банком, он может даже не подозревать о существовании

приемлемом риске. Поскольку вся структура возможностей по извлечению прибылей из рыночных движений может оказаться довольно сложной для человека со стороны, здесь я

какого-то риска вообще. Таким образом, для обычного человека в обычной жизни все финансовые дела представляют из себя стабильные потоки в виде "определенная сумма в

постараюсь рассказать подробнее что к чему. Инфляция. Одно из базовых понятий, довольно простое к пониманию само по себе, но почему-то часто исчезающие из расчетов

месяц". Он просто не видит откуда берется эта стабильность и начинает думать, что так оно и должно быть. И когда он слышит фразы вроде "доходность вложений на

прибыли, когда дело касается конкретных денег и возможностей. Что такое инфляция? Это некий средний процент подорожания товаров и услуг в экономике. Это с точки зрения

фондовом рынке за прошлый год составила 50%", в его представлении может возникнуть что-то похожее на специальный банк, где на его вложенный капитал будут стабильно

цен. С точки зрения денег инфляцию можно представить как некую скорость "усыхания" капитала со временем. К примеру, если у вас есть 1000 рублей сейчас и те же

капать проценты прибыли, разве что доходность побольше обычной банковской. Отсюда многочисленные вопросы в духе "если я вложу в акции, выгодно ли это, и сколько

1000 рублей через год - это не одни и те же деньги, поскольку на 1000 рублей через год вы можете приобрести меньше товаров и услуг. Несмотря на то, что номинальное

процентов в месяц можно будет заработать?", честные ответы на которые ставят спрашивающего в тупик. Банк гарантирует стабильную доходность на вложенный капитал, эта

количество денег осталось прежним, реальное количество уменьшилось. С точки зрения сбережении и умножении капитала, интерес представляет как раз реальная его величина, а

доходность небольшая в том числе и потому, что она стабильная. Банк берет на себя все риски и в случае локальных неудач компенсирует их из своего кармана. Если владелец

не номинальная, поэтому инфляция должна неизбежно появляться во всех расчетах. Даже в самых простых. Например, если капитал просто лежит по матрасом, это не значит что он

капитала хочет доходность выше, чем в банке, ему придется столкнуться с риском в полной мере и самостоятельно научиться с ним работать. Это может быть непросто, поскольку

там в безопасности. Время безжалостно действует и на него, капитал "усыхает" без движения как раз на величину инфляции, и постоянство его номинальной величины

раньше ему, может быть, даже не приходилось с ним сталкиваться, и работать с ним он не умеет. В самом деле, возможность получить на вложенный капитал не прибыль, а убыток

не должно вводить в заблуждение. Так что, если вас интересует не номинальный, а реальный размер вашего капитала, инфляция непременно должна учитываться. Жить на проценты.

может оказаться несколько неожиданной. Состояние счета в банке в зависимости от времени представляет из себя прямую, где вначале сумма счета, в конце сумма счета плюс

Одним из самых распространенных вариантов неучета инфляции является схема "жить на проценты", которая, правда, чаще появляется в мечтах, чем в реальной жизни.

проценты. Просадки счета отсутствуют как класс. Несмотря на то, что в целом график растущий, и довольно неплохо растущий (в среднем 50% в год или 3.4% в месяц), рост этот

В этой схеме человек, имеющий большой капитал, делает вклад на банковский счет, а проценты снимает и живет на них. В результате на счету в банке остается постоянное

крайне неравномерен. Кроме того, время от времени случаются большие падения рынка, процентов на 30-40. Одно случилось в 2003, два в 2004 и одно в 2006. Так что, если бы

(номинально-постоянное!) количество денег. Если же посмотреть на вещи с точки зрения реального капитала, а не номинального, то получится, что эти самые банковские

вам например посчастливилось вложить деньги в рынок в апреле 2004 года, вам пришлось бы выдержать просадку на 40% капитала (два раза!) и ждать первых уверенных прибылей

проценты как раз в основном и компенсируют инфляционное "усыхание" вложенных денег (лучший банковский процент как правило примерно соответствует проценту

аж до августа 2005. Все это очень отличается от концепции "определенная сумма в месяц", верно? Рыночный риск, таким образом, проявляется следующим образом: 1.

инфляции). В результате с учетом процентов на счету получаем, что реальное количество денег в банке остается одинаковым, и если снимать что-то со счета, реальная величина

Время от времени случаются просадки счета, средняя величина которых может быть оценена лишь приблизительно. 2. Время, в течение которого случившийся по счету убыток будет

капитала на счету банка будет уменьшаться. То есть фактически схема "жить на проценты" предполагает медленное проедание вложенного капитала. Так что, если

покрыт новыми прибылями, неопределено и может быть довольно большим. 3. Даже если за предшествующие годы доходность рынка была значительной, нет абсолютно никаких

хотите вложить деньги и жить на проценты, банк здесь не подходит, нужно искать другие варианты, предполагающие возможную прибыль выше инфляции. Например - фондовый рынок.

гарантий, что, вложив деньги сейчас, вы получите доходность выше инфляции. Нет даже гарантий, что вы вообще получите прибыль. И тем не менее, если вы готовы с пониманием

И тут на сцену выходит другое основополагающее понятие. Риск. В жизни обычного человека финансовый риск как правило остается за кадром. Если он работает в коммерческой

отнестись к неоднородности доходов по времени, к возможности временных просадок счета, если вы хотите не быстрых прибылей, а готовы вкладывать деньги на годы - фондовый

компании, то получает свою ежемесячную зарплату независимо от того, как у компании идет бизнес. Все риски остаются связанными где-то на

рынок дает возможности для получения неплохих доходностей. Вопрос лишь во времени. Иногда приходится ждать.

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи