кредита, фьючерсные, «трейдер», контракты, большим

Экономика США: Акции, товары, рынки в Соединенных Штатах. Часть 4

Категория: Международная арена

Покупка ценных бумаг с оплатой части суммы за счет кредита. Американцы покупают много вещей в кредит, и в этом отношении акции не являются исключением. Квалифицированные

продаже акций, называемый опцион «пут», действует в обратном направлении, обязывая «трейдера» продавать конкретные акции по курсу, близкому к их текущему курсу. Во многом

инвесторы могут покупать «на условиях внесения маржи», осуществляя покупку акций путем оплаты лишь 50 процентов их стоимости и получения от своих брокеров кредита на

напоминающие «короткую» продажу опционы «пут» позволяют «трейдерам» извлекать прибыль из снижения рыночной активности. Однако инвесторы могут и потерять много денег, если

оставшуюся часть подлежащей выплате суммы. Если цена акций, покупаемых с оплатой части суммы за счет кредита, возрастет, эти инвесторы смогут продать их, выплатив своим

не произойдет предполагавшегося ими движения курсов акций. Товарные и другие фьючерсные сделки. Товарные «фьючерсы» представляют собой контракты по покупке и продаже

брокерам занятую у них сумму плюс проценты и комиссионные, и все же получить прибыль. Однако если упомянутая цена упадет, брокеры потребуют внесения дополнительных

определенных товаров по установленным ценам в заранее определенное время в будущем. По сложившейся традиции фьючерсные сделки связаны с такими товарами, как пшеница,

гарантийных депозитов, заставляя инвесторов добавить денег на счет клиента у брокера, с тем чтобы сумма их кредита по-прежнему не превышала половины стоимости акций. Если

крупный рогатый скот, медь и золото. Однако в последние годы все больший объем фьючерсов также охватывает иностранные валюты или другие финансовые активы. В Соединенных

владелец акций окажется не в состоянии достать наличные деньги, брокер может продать часть этих акций для покрытия долга, в результате чего инвестор понесет убытки.

Штатах подобные сделки совершаются приблизительно на дюжине товарных бирж, наиболее известными из которых являются Чикагская срочная товарная биржа. Чикагская товарная

Покупка акций с оплатой части суммы за счет кредита представляет собой один из видов торговли ценными бумагами с финансированием за счет кредитов. Он дает биржевикам -

биржа и несколько бирж в Нью-Йорке. Чикаго представляет собой исторически сложившийся центр отраслей сельскохозяйственного производства Америки. В общей сложности объем

торговцам, проявляющим желание азартно играть на бирже, используя ситуации, связанные с большим риском, шанс на покупку большего числа акций. Если инвестиционное решение

деятельности в сфере фьючерсов увеличился с 261 миллиона контрактов в 1991 г. до 417 миллионов контрактов в 1997 г. «Трейдеры», занимающиеся товарными фьючерсами, делятся

биржевиков окажется правильным, они могут получить большую прибыль. Однако если они произведут неверную оценку рынка, то могут понести большие убытки. Совет управляющих

на две большие категории: хеджеры и биржевики. Хеджеры представляют собой деловые фирмы, фермеров или лиц, заключающих товарные контракты с целью получения доступа к тому

Федеральной резервной системы (часто используется его краткое название «Фед»), представляющий собой центральный банк федерального правительства США, устанавливает

или иному товару по гарантированной цене или возможности продать его по гарантированной цене. Они используют фьючерсы для того, чтобы защитить себя от непредвиденных

минимальные дополнительные резервные обязательства по кредитным инструментам, конкретно указывая, какую наличную сумму должны записывать на счет инвесторы при покупке

колебаний цен на товары. Тысячи людей, желающих принять на себя связанный с подобными операциями риск, заключают товарные фьючерсные сделки в качестве биржевиков.

акций. Фед имеет возможность устанавливать различные уровни маржи. Если он хочет оживить рынок, то может установить низкие маржи. Если же Фед усматривает необходимость в

Товарные фьючерсные сделки привлекают их перспективой получения огромных прибылей при условии уплаты небольшой маржи (подобно операциям со многими акциями фьючерсные

обуздании чрезмерной активности биржевиков, то устанавливает высокие маржи. Бывали годы, когда он требовал полного, стопроцентного платежа. Однако на протяжении большей

контракты заключаются с уплатой только части стоимости товара, как правило, всего 10-12 процентов стоимости контракта). Заключение спекулятивных фьючерсных сделок -

части последних десятилетий XX века, Фед оставлял маржу на уровне 50 процентов. «Короткая» продажа. Еще одна группа биржевиков известна под названием «коротких

неподходящее занятие для тех, кто боится рисковать. Непредвиденные обстоятельства, такие как, например, изменение погоды могут повлиять на спрос и предложение и быстро

продавцов». Они ожидают, что курс тех или иных акций упадет, и поэтому продают позаимствованные у своего брокера акции в надежде получить прибыль путем последующей замены

взвинтить цены или резко снизить их, что приносит огромные прибыли или убытки. Если «трейдеры»-профессионалы, хорошо разбирающиеся в тонкостях фьючерсной торговли, имеют

позаимствованных акций акциями, приобретенными по более низкой цене на открытом рынке. Несмотря на то, что подобный подход дает возможность заработать на рынке

самые реальные шансы на извлечение выгоды из операций с фьючерсами, то, по имеющимся оценкам, 90 процентов мелких «трейдеров», занимающихся фьючерсными сделками, теряют

«медведей», он является одним из самых рискованных методов проведения операций с акциями. Если «короткий продавец» ошибется в своих расчетах, курс акций, с которыми он

деньги на этом неустойчивом рынке. Товарные фьючерсы представляют собой одну из форм «дериватов» - сложных инструментов финансовой спекуляции, связанных с лежащими «в

провел операцию «короткой» продажи, может резко пойти вверх, в результате чего инвестор понесет огромные потери. Опционы. Одним из способов финансирования за счет

основе» фьючерсных сделок активами. Дериваты получили значительное распространение в девяностых годах прошлого столетия и охватывают широкий диапазон активов, включая

кредитов относительно небольшой затраты наличных денег является и покупка опционов «колл» с целью последующего приобретения тех или иных конкретных акций по курсу,

ипотеки и процентные ставки. Увеличение объема этого вида торговли привлекло внимание регулирующих органов и членов Конгресса после того, как некоторые банки, фирмы,

близкому к их текущему курсу. Если их рыночный курс возрастет, «трейдер» может осуществить исполнение опциона, получив затем большую прибыль в результате продажи

занимающиеся операциями с ценными бумагами, и отдельные богатые люди понесли большие убытки, имея дело с фондами, находящимися в тяжелом финансовом положении и широко

упомянутых акций по более высокому рыночному курсу (в качестве альтернативного варианта «трейдер» может продать сам опцион, стоимость которого возрастет в условиях

использовавшими финансирование за счет кредитов. Эти фонды покупали дериваты и в некоторых случаях избегали контроля со стороны регулирующих органов, регистрируясь за

повышения курса лежащих в его «основе» акций). Опцион по

пределами Соединенных Штатов.

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи