сделки, товара, опцион, покупатель, продажу

Биржевые операции. Часть 2

Категория: Интеллектуальная собственностью

СДЕЛКИ С ПРЕМИЯМИ. Сделки с премиями состоят в том, что одна из сторон имеет право отказаться от своих обязательств, за что уплачивает другой стороне обусловленную

данным биржевиком в течение месяца на данной бирже. Кроме того, сделки на разность связаны с достаточно большим риском. Эти ограничения можно обойти, а риск уменьшить при

премию. Сделку с премией можно определить как договор, по которому одна из сторон обещает другой уплатить определенную сумму за предоставленное право выбора исполнять или

проведении арбитражных сделок, которые основаны на одновременном заключении сделок на покупку и продажу: а) товара одного сорта на разных биржах; б) одного и того. же

не исполнять эту сделку в целом или в какой-либо ее части. Премия уплачивается независимо оттого, воспользовалась ли соответствующая сторона своим правом или нет.

товара разных сортов на одной или разных биржах; в) разных товаров, но близких друг другу по происхождению, процессу производства или назначению (например, цинк и олово),

СТЕЛЛАЖНЫЕ СДЕЛКИ. При «стеллажной» сделке продавец и покупатель обусловливают стоимость каждой единицы данного товара путем указания возможного процента отклонения в обе

на одной или разных биржах; В первом случае это может быть покупка меди на Лондонской бирже металлов с одновременной ее продажей в том же количестве и того же сорта, но

стороны. Например, цена одной единицы товара — 1000 дол. США ±5%. Если в день, указанный в сделке, цены поднимутся выше 1050 дол. США, то продавец имеет право решить,

по более высокой цене на бирже в Нью-Йорке. Такие сделки имеют смысл, если разница цен между этими биржами выше, чем связанные с исполнением этой сделки затраты

передавать покупателю товар или уплатить разницу. В случае если цена товара опустится ниже 950 дол. США, то вопрос решает покупатель. СДЕЛКИ С ОПЦИОНАМИ. Особой

(транспортные издержки, затраты на страхование и т.д.). Во втором случае спекулянты используют разницу в ценах разных сортов одного и того же товара, вызванную не

разновидностью сделок с премией являются сделки с опционами, при которых покупается опцион, т.е. стандартный контракт по сделкам этого вида, на продажу или покупку

разницей в издержках производства, а нарушением рыночного равновесия. Например, при быстром росте спроса на какой-либо сорт биржевого товара и, как результат этого, при

данного количества товара в определенный срок в будущем по цене, установленной в день заключения сделки. Причем покупатель опциона принимает на себя только обязательство

непропорционально большом росте цен на него заключается срочная сделка на продажу этого сорта и одновременно на покупку в тот же срок другого сорта, цены на который

выплатить определенную премию продавцу и не обязан покупать или поставлять товар. Различают следующие типы сделок с опционами: · опцион «колл». Покупатель

изменились в меньшей степени. Спекулянт предполагает, что к сроку исполнения сделки чрезмерная разница в уровнях цен между данными сортами уменьшится и при ликвидации

опциона получает право до наступления срока ликвидации сделки объявить либо о покупке товара, либо об отказе от покупки; · опцион «пут». Покупатель опциона

сделок можно получить определенную прибыль. Подобные действия имеют место и в третьем случае. Если в результате нарушения рыночного равновесия увеличивается разница между

получает право дo наступления срока ликвидации сделки объявить либо о продаже товара, либо об отказе от продажи; · двойной опцион. Покупатель опциона получает

биржевыми котировками соответствующих товаров, то заключается срочная сделка на покупку товара, цена которого упала относительно иных товаров, при одновременном

право до наступления срока ликвидации сделки объявить, осуществит ли он покупку или продажу товара. Решение принимается в зависимости от направления и размеров изменения

заключении срочной сделки на продажу другого товара с относительно высокой ценой. Деятельность спекулянтов, проводящих арбитражные операции, способствует восстановлению

цен и от типа опциона. Покупатель опциона «колл» ожидает повышения цен до уровня, обеспечивающего ему получение прибыли после выплаты премии и комиссионных. Покупатель

рыночного равновесия и одновременно приносит им прибыль при ликвидации подобных сделок. ОНКОЛЬНЫЕ СДЕЛКИ. Онкольные сделки (on call) заключаются на поставку товаров в

опциона «пут» ожидает падения цен. Покупатель двойного опциона, будучи не в состоянии определить направление изменения цен, рассчитывает на такой значительный масштаб

будущем и с расчетом по котировкам будущего периода. В момент заключения онкольных сделок четко устанавливается предмет контракта (товар, его сорт, количество, срок

изменений, который перекроет его затраты, связанные с выплатой двойной премии за данный опцион. Ограничение возможных потерь только выплатой премии является главным

поставки, условия оплаты и т.д.). Что же касается цены, то в контракте определяется, что она будет установлена на уровне биржевых котировок в произвольно выбранный одной

преимуществом для покупателя опциона. Операции с опционами получили очень широкое распространение, что связано с разрешением перепродажи опционов третьим лицам.

из сторон рабочий день, предшествующий дню поставки. В контракте также оговаривается крайний срок объявления цены. Как правило, цена определяется по котировкам фьючерсных

АРБИТРАЖНЫЕ СДЕЛКИ. Для того чтобы избежать чрезмерных колебаний на бирже, вытекающих из деятельности спекулянтов, предусматриваются определенные ограничения:

сделок, но возможно и использование цены «спот». Право объявления цены может получить любой из контрагентов в зависимости от результатов переговоров. Покупатель стремится

устанавливаются лимиты изменения цен в течение дня; ограничивается количество лотов, покупаемых или продаваемых

получить это право, когда ожидает падения цен, а продавец — когда ожидает их повышения.

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи