объему, индикаторы, изменений, работы, данные

Как измерить оптимизм?

Категория: Товары и услуги

Каждый день сотни тысяч инвесторов и трейдеров во всем мире слушает и читает море экономической и политической информации, анализирует графики, индикаторы и речи

заметны и цены показывают просто дикую волатильность. Так в прошлом году от дня Благодарения в США пострадали европейские конкуренты доллара. До этого все «противники»

влиятельных в мире финансов людей. Эта информация подвергается осмыслению и обсуждению, на ее основе выстраиваются какие-то расчеты. Но большинство решений о покупке или

доллара победно росли. Несмотря на негативные данные, инвесторы продолжали вкладывать в них деньги. Пока американцы и канадцы не сели есть индейку. Собственно говоря,

продаже того или иного актива чаще всего принимается под давлением эмоций, особенно если речь идет об уже открытой позиции. А значит, график цены, который мы видим, - это

именно в эти дни произошел крупный перелом настроений, и европейские валюты начали падать. Когда все вернувшиеся участники обнаружили, что в евро и фунты и т. д. верить

застывшие волны людских надежд и разочарований, запись побед и поражений. Поэтому трейдеры, действительно анализирующие все происходящее, стали обращать внимание не

уже не модно, тоже бросились их продавать. Это падение лишь сейчас начало притормаживать, хотя, например, евро к доллару не так давно котировался уже чуть ли не 1 к 1. А

только на анализ ценовых графиков, но и стали придумывать способы измерить настрой «биржевой толпы», ее оптимизм и пессимизм. Если начать описывать все придуманные

объемы торгов тогда были очень даже скромными. Третий путь, по которому пошла исследовательская мысль трейдеров, это объединить в индикаторе не только данные по цене и ее

способы измерить оптимизм на финансовых рынках, статья по объему разобьется минимум на три и о практической пользе собранного материала можно будет благополучно забыть.

изменениям на день, но и добавить туда объемы. Как бы ни отстаивали свою точку зрения те, кто считает, что индикаторы «от лукавого» и мешают трейдеру здраво оценивать

Поэтому отметим основные пути, а дальше каждый выберет себе ту дорогу, вехи которой его поманят. Итак, путь первый. Фундаментальный анализ. В конце двадцатого века

ситуацию, все же практика показывает обратное. При использовании индикаторов эффективность торговли возрастает. Та же схема действует и для объемов. Сами по себе они дают

получили долгожданное признание так называемые диффузионные индексы, в которые статистики стали включать не экономические показатели, а оценку происходящих изменений теми

меньше подсказок, чем при использовании в индикаторе. Причем есть варианты индикаторов с объемами, которые работают на опережение рынка. А это уже существенное

или иными социальными группами. Примером такого показателя можно привести индекс делового оптимизма, рассчитываемый на основе опроса участников бизнеса. В США, Англии,

преимущество. Правда, не все эти индикаторы универсальны. Например, индекс выплат Херика, который помогает выявить, когда сильные игроки ведут активную подковерную игру,

Европе и др. странах индекс выходит под названием PMI (раз в месяц), а в Японии - TANKAN (выходит ежеквартально). При этом практика показала, что изменения этих индексов

покупая или продавая те или иные финансовые активы. Этот индекс годится лишь для тех рынков и тех бирж, по которым можно посчитать открытый интерес (количество открытых

имеют хорошие возможности для выстраивания прогнозов и они хорошо коррелируют с привычными всем экономическими показателями. Интересно то, что в Японии индекс делового

контрактов). Нам же придется использовать что-то менее «экзотичное», более универсальное для большинства трейдеров. Одним из таких примеров может быть, индикатор

оптимизма рассчитывается не независимыми организациями, а Центральным Банком Японии, то есть от изменения TANKAN зависит денежная политика одной из ведущих экономик мира.

накопления/распределения Ларри Уильямса. Формула, по которой считается этот индикатор просто: объемы умножаются на частное от разницы цен открытия и закрытия и разницы

Поэтому ничего удивительного, что сейчас такие субъективные индексы, как индекс делового оптимизма, часто служат спусковым крючком для движения цены в ту или иную

между максимумом и минимумом выбранного временного интервала. При этом полезность индикатора тем выше, чем объективнее считаются объемы. То есть, если объемы

сторону. Правда есть мнение, что фундаментальный анализ призван сказать нам «что» покупать или продавать, а вот задача технического анализа – ответить на вопрос «когда»

подсчитываются по числу проданных и купленных акций, то индикатор принесет больше пользы, чем в случае, когда объемы фиксируют лишь количество сделок или тем паче

нам это делать. Посмотрим, что предлагает технический анализ. Итак, самый «простой» инструмент, которым можно измерить оптимизм, это объемы. Сложность в том, что понятие

количество изменений цены. Если вы видите, что график индикатора накопления/распределения «ползет» вверх, это значит, что активы энергично скупаются, если он развернулся

это относительное. На разных рынках – разная активность, а значит и динамика изменения объемов будет разная. Но это не такая уж и беда, если задуматься над вопросом: как

вниз, значит идут активные продажи - те же акции обрели новых хозяев. И, конечно же, самый надежный сигнал подает этот индикатор, когда мы видим дивергенцию между пиками

эти объемы посчитать? Есть разные подходы к измерению активности игроков, а, значит, в любом случае мы имеем данные с погрешностями, с данными более или менее

цены и экстремумами, выведенными индикатором. Также к этой группе способов измерить оптимизм можно отнести индикатор балансового объема и осциллятор Чайкина, который

объективными. Одни биржи измеряют количество проданных и купленных акций и контрактов, другие определяют как объем число совершенных сделок (при этом не важно, сколько и

усовершенствовал идею Ларри Уильямса, которую тот реализовал в индикаторе накопления/распределения. Следующий способ измерить рыночный оптимизм – это попытка измерить

чего было куплено за одну сделку). Третьи вообще не имеют возможности отследить ни совершаемые сделки, ни число купленных и проданных активов. И тут уже трейдерам

скорость изменения цен. Я говорю о таких индикаторах как Rate of Change (ROC) и Momentum. Для примера рассмотрим Rate of Change. Это осциллятор, т. е. его значения

приходится довольствоваться измерением количества тиков за выбранный период, то есть тем, сколько раз за период изменялась цена. Это похоже на то, как мы, глядя на небо,

колеблются в диапазоне от 0 до 100. Ценность этого индикатора в том, что он достигает пиков раньше цены, то есть это опережающий индикатор. Толика предвидения – самый

знаем про высоко летящий самолет по оставляемому им следу. Ведь если цена изменялась, значит, кто-то по ней продавал и покупал. Как бы ни измерялись объемы на рынке, на

ценный «товар» в спекулятивной торговле. Если мы видим, что индикатор развернулся, а цена продолжает свое движение, это говорит о снижении темпа изменения цены и

котором вы работаете, можно выделить общие правила работы по ним: 1. Первое правило самое логичное: если цена растет или падает, а объемы торгов при этом повышаются (то

вероятность разворота становится выше. То есть ROC способен помочь и при следовании за трендом, и при контртрендовых стратегиях, так как помогает работать на отбой от

есть каждый следующий столбик гистограммы объемов выше предыдущего), это значит, что биржевые игроки воодушевлены происходящим и выявленная тенденция пока продолжится.

определенных уровней. Индикатор считается разными методами, в любом случае он сравнивает текущую цену с ценой n-периодов назад. Более «изощренный» метод подсчета ROC –

Как долго? Объемы этого не предскажут, как частота пульса не предскажет время остановки сердца. При этом надо помнить, что рост цен должен чем-то подкрепляться постоянно,

сравнивать не две цены, а значения двух экспоненциальных средних, построенных по ценам закрытия. Такой сглаженный индикатор менее чувствителен к изменениям цен, реже дает

что-то должно воодушевлять людей на покупки, какие-то новости или слухи, а вот резкие падения рынка могут происходить и при малых объемах. Цена может лететь вниз под

сигналы, но и требует меньше фильтров для входа в рынок. Как бы вы ни считали Rate of Change, кривая индикатора колеблется около некоей средней линии. Соответственно,

давлением людского страха все потерять. Так мячик катится вниз по лестнице, иногда перепрыгивая через ступеньку или даже через лестничный пролет. 2. Мы уже обговорили,

если есть разворот линии индикатора над средней линией вниз – это сигнал к продаже, если зеркальная ситуация под нулевой линией (то есть разворот внизу наверх), то сигнал

что сильные всплески цены сопровождаются новыми пиками объемов. Какая-то новость подогрела желание людей быстро поменять свои позиции. Это может быть и вход в рынок и

к покупке. Как обычно, ориентируемся на дивергенцию. Здесь это тоже сильный сигнал. Единственный нюанс, который бы хотелось отметить особо. Если есть открытая позиция,

выход из него. Опытные трейдеры советуют в период таких всплесков приготовиться к закрытию позиций, подтянув поближе скользящий стоп. Ведь, когда участники рынка проведут

например, вниз, а цены решили потрепать нервы и пошли вверх, то прежде, чем принимать решение, лучше посмотреть на соотношение экстремумов при прежнем падении. Если

все запланированные маневры, объемы «успокоятся» и цена может войти в боковое движение. 3. На откатах цены объемы, как правило, небольшие. Мало храбрецов играют против

видите серию повышающихся минимумов, значит, медведи слабы и позицию лучше закрыть, Если же наоборот, каждый новый минимум меньше предыдущего, значит, медведи сильны и

рынка, да и движение это может быть поддержано сработавшими стоп-лосами и тейк-профитами. Но цена еще может вернуться на ранее обозначенные вершины при сравнительно малых

еще вернут цену вниз, как вы и рассчитывали. И еще на графике индикатора можно чертить линии тренда и прорывы этих линий, как правило, опережают прорывы линий тренда

объемах. Если это произошло, а скользящий стоп до этого не сработал – есть повод зафиксировать прибыль сейчас, на достижении ценой прежних максимумов на малых объемах.

ценой. Как видим, измерить оптимизм на финансовых рынках не только можно, но и очень полезно в смысле увеличения эффективности торгов. Более того, все, что мы рассмотрели

Изучение «своего» рынка может подсказать какие-то нюансы работы с использованием объемов. Например, на форексе в дни, когда по случаю национального праздника не работают

или упомянули в этой статье, повышает качество прогнозов ситуации на рынке. А ведь речь идет об эмоциях, которые любой трейдер хочет взять под контроль, чтобы не мешали

биржи и участники торгов присутствуют не в полном составе, на объемы лучше не ориентироваться, так как при малых объемах в такие дни действия оставшихся участников более

работать и принимать рациональные решения. Вот вам еще один вариант, что с ними можно сделать: собрать, «взвесить» на ЕМА или другим способом, предложенным статистиками,

и, не стесняясь, использовать :).

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи