управление, доходности, просадки, индексу, рыночные

Куда вложить деньги? Часть 2

Категория: Товары и услуги

Возможности. Для человека, не собирающегося слишком глубоко погружаться в тему и становиться профессионалом фондового рынка, есть два пути. Первый - стратегия B&H

имеет смысла. Доходность при необходимости легко регулируется кредитным плечом, однако главный ограничитель доходности это все-таки величина приемлемого риска,

(buy and hold, купил и держи). Здесь предполагается самостоятельно разложить капитал по акциям пропорционально, например, фондовому индексу, и оставить рынку делать свое

воплощенная в максимально допустимой просадке. Целью управления является наиболее эффективное использование движений фондового рынка с целью сократить просадки капитала и

дело. Как вариант, можно купить пай индексного ПИФа (паевого инвестиционного фонда), в этом случае управляющая компания ПИФа сама разложит ваш капитал по индексу, за

увеличить возможную доходность. Полученный результат сильно зависит от состояния фондового рынка. Если рынок падает или двигается в боковике, трудно ожидать большой

скромную комиссию. Второй - доверить управление своим капиталом кому-то еще: управляющей компании какого-нибудь ПИФа, либо ивестиционной компании, предлагающей услугу

доходности. Поэтому, если вы хотите от управления стабильной доходности вне зависимости от состояния рынка, вы, вероятно, хотите слишком многого. Таким образом,

доверительного управления, либо найти частного управляющего для своего капитала. В этом случае над задачей получения прибыли будут думать профессионалы, однако, все

управление тем лучше, чем меньше рыночный риск отражается на вашем счете, тем меньше просадки капитала. Кроме того, управление тем лучше, чем больше прибыли в итоге

возможные рыночные риски все равно останутся на вас, просадки счета компенсировать никто не будет. Стратегия B&H представляет из себя простейший вариант управления,

получилось, чем больше оказалась доходность. Результаты управления разных управляющих можно сравнивать по отношению доходности к риску. На практике хорошо работает такой

при котором, собственно, никакого управления не происходит, ваши вложенные в рынок деньги ловят все рыночные просадки и все рыночные доходности. Задача же управляющего

параметр как "фактор восстановления": отношение среднегодовой доходности (за вычетом инфляции - не забываем про инфляцию!) к максимальной просадке счета. Как

капиталом состоит в том, чтобы снизить влияние рыночных рисков на ваш счет, уменьшить возможные просадки капитала, и по возможности увеличить доходность вложений засчет

видно, для самого рынка этот фактор за последние годы примерно равен единице (среднегодовая доходность в 50% минус инфляция 10-15% при просадках до 40%). Чем выше

умелого использования рыночных движений. B&H. Чтобы инвестировать в фондовый рынок, проще всего вложить деньги в паи индексного фонда. Для любителей делать все своими

"фактор восстановления", тем лучше. Однако не стоит ожидать от управления полного исчезновения просадок по счету, а также прибылей, в разы больше рыночных. А

руками можно обойтись без посредничества фонда и, открыв на бирже счет, самому раскидать капитал по акциям. Для стратегии B&H доходность и просадки будут

в особенности - и того, и другого вместе. Просадки могут быть уменьшены, однако полностью избавиться от рыночного риска невозможно, он неизбежно проявляется, вопрос лишь

соответствовать доходности и просадкам фондового рынка. Как видно по графику индекса за последние годы, просадки рынка в 30-40% не редкость. Если вы не готовы принимать

в том, чтобы его проявления имели контроллируемую величину. ПИФы и ОФБУ. Самыми доступными для вложений являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и общие фонды

такой убыток на вложенный капитал, в индекс можно вложить только часть капитала, а остальное положить на банковский депозит. Например, если вы не хотите иметь просадок

банковского управления (ОФБУ). Минимальные суммы, которые можно вложить в ПИФ, могут начинаться от нескольких тысяч рублей. Фондами управляют управляющие компании,

больше 15%, то в индекс следует вложить не более 15/40 = 3/8 капитала, а остальное - в банк. Однако в этом случае пропорционально сократится и возможная доходность.

различные фонды могут опираться на различные стратегии управления. В общем, результаты конкретного фонда сильно зависят от мастерства управляющего и от мастерства

Риск/доходность. Если же вы все-таки решились доверить кому-нибудь управление своим капиталом, нужно иметь способ оценить качество управления. Часто в качестве

управляющей компании по выбору этого самого управляющего. Подробнее о фондах и управляющих компаниях можно узнать на следующих сайтах: http://www.investfunds.ru/

единственного параметра для такой оценки используется величина доходности. Это неправильно! Скажем, если взять кредитное плечо равное своему капиталу и вложиться по

http://www.nlu.ru/ Доверительное управление. В случае, если капитал достаточно велик, можно рассмотреть вариант доверительного управления. Многие инвестиционные компании

индексу, средние доходности будут вдвое выше рыночной. Однако при этом и риски вырастут соответственно, и просадка может оказаться настолько большой, что вы выйдете из

и банки предоставляют услуги управления капиталом на фондовом рынке. Правда, капитал должен быть значительным, чтобы заинтересовать их, минимальные суммы от 50 до 500

игры и заберете то, что останется от вложенных денег, задолго до того, как восстановление рынка закроет просадку. Оценка эффективности управления без учета риска не

тысяч долларов. Есть еще вариант найти частного управляющего, который будет работать с вашим капиталом на бирже. Как правило, они работают за определенный процент от

прибыли.

Читать далее »

« Назад

Ссылки на статьи